Fai una domanda sui dati del portale: un titolo, la rassegna, il portafoglio, il quadro macro, i prezzi elettrici. L'assistente va a leggere i dati e risponde citando i numeri che ha trovato. Descrive quello che i dati dicono, non prevede e non consiglia acquisti o vendite: l'information coefficient misurato di questo strumentario è risultato indistinguibile da zero.

Gli avvisi sono cambiamenti rispetto all'esecuzione precedente, non previsioni. La routine gira alle 08:30 e alle 20:30, ora italiana.

Volatilità e Sharpe sono annualizzati su rendimenti giornalieri (252 giorni). Beta e alpha sono calcolati rispetto al benchmark impostato. Le serie usate sono rettificate per dividendi e split.

Correlazione di Pearson fra rendimenti giornalieri. vicino a +1: si muovono insieme (poca diversificazione). vicino a −1: si muovono in direzioni opposte. Attorno a 0: indipendenti.

Distinzione che conta: l'inflazione realizzata è mensile e guarda indietro, quella attesa dal mercato è giornaliera e guarda avanti. Per il prezzo di un'azione conta la seconda, perché è già dentro i tassi a lunga. Il tasso nominale entra nel modello scomposto: nominale = tasso reale + inflazione attesa. Un rialzo dovuto solo alle aspettative d'inflazione non alza il tasso a cui si scontano gli utili in termini reali, e può anzi favorire chi ha potere di prezzo.

Ci si indebita in yen a tasso quasi nullo e si investe in attività a rendimento più alto. Quando lo yen si rafforza in fretta le posizioni vanno chiuse tutte insieme, e la vendita è indiscriminata perché è forzata, non discrezionale. È questo che comprime i multipli senza che i fondamentali siano cambiati — e per la stessa ragione crea occasioni. La firma da riconoscere è yen forte più volatilità in salita: lo yen che si rafforza da solo è un movimento valutario, con la volatilità che esplode è una liquidazione.

Il portafoglio è costruito coi costi FinecoBank fascia 2, cioè il caso pessimo. Ogni riga sotto mostra cosa cambierebbe con una commissione diversa: non solo il costo d'ingresso, ma il numero di posizioni che il budget consente, perché il taglio minimo scende insieme alla commissione.

Clicca un titolo per vedere la scomposizione completa del punteggio. L'analisi gira da sola ogni mattina insieme all'aggiornamento dei dati.

Date in cui più cicli di Gann, proiettati da massimi e minimi diversi, cadono ravvicinati. Segnalano dove la griglia temporale si addensa.

Il vincolo del sistema elettrico oggi non è la domanda ma la capacità produttiva della filiera. Da qui discendono tre corollari:

Il de-rating dell'ottobre 2025 ha mostrato che il mercato riprezza il tema in blocco, con impatto inversamente proporzionale alla distanza dal flusso di cassa: chi aveva già utili ha perso un terzo, chi li aveva promessi l'ottanta per cento. Tracciare il drawdown per livello dà un segnale di rotazione del sentiment prima che si veda nei fondamentali.

Le uscite macro che muovono tutto il complesso: inflazione, occupazione, banche centrali. Serve a guardare, non a decidere: le date su cui ragiona il mandato automatico vengono da FRED, fonte istituzionale con API documentata.

"Energia" non è un benchmark. Sotto la stessa etichetta convivono il petrolio e il solare, che a cinque anni divergono di quasi duecento punti percentuali. Il metro giusto per questo portafoglio è la rete elettrica, non il greggio. Il composito pesa i panieri come i budget di livello: serve a distinguere il merito della selezione dal semplice stare nel tema.

Il multiplo che il mercato concede è l'inverso del tasso a cui sconta gli utili futuri: quando la curva sale, i titoli con utili lontani nel tempo si comprimono per primi. La colonna sensibilità misura quanto ciascun livello si è effettivamente mosso col decennale, non quanto dovrebbe.

Prezzi day-ahead per zona di mercato, da energy-charts.info (Fraunhofer ISE). Lo scarto misura di quante deviazioni standard il prezzo di oggi si allontana dalla propria media a 90 giorni: sopra 2 è un evento, non rumore. Lo spread infragiornaliero è il ricavo teorico lordo di un ciclo di accumulo, e le ore negative sono quelle in cui caricare viene pagato.

Non appartengono a un titolo ma all'intero settore: vanno rilevate a mano, nessuna fonte gratuita le espone in modo strutturato.

Tre campi e una riga di motivo. Il resto — dove sta il prezzo nell'intervallo di giornata, il volume, come si muove il settore, cosa hanno fatto le curve, i coefficienti misurati di quel titolo — lo registra il server nel momento esatto. I dati infragiornalieri durano sessanta giorni: quello che non si registra oggi non si ricostruisce più.

Il percentile dice dove si colloca il prezzo scelto dentro la distribuzione di tutti i prezzi di quella seduta. Chi compra bene entra in basso, chi vende bene esce in alto. Senza alcuna abilità la media è 50. È un metro che non dipende dalla direzione del mercato né dal titolo, e non si può aggiustare a posteriori.

La percentuale di margine è la seconda scommessa, indipendente dalla prima: il percentile dice se è stato scelto bene il momento, questo se è stato scelto bene il rischio. La domanda non è se la posizione ha guadagnato, ma se nelle venti sedute successive il minimo è rimasto sopra lo stop: una posizione liquidata e poi risalita è comunque una posizione persa. Il cuscino residuo vale 100 se il prezzo non si è mai mosso verso lo stop, 0 se lo ha sfiorato, sotto zero se è stato superato.

Questa vista non prevede il fattore: prevedere i tassi o il rame non si sa fare, e il banco di validazione lo ha verificato dieci volte. Misura la trasmissione: dato che il fattore si muove di tanto, quanto si muoveva storicamente ciascuno strumento. Se hai una tesi sul costo del denaro, qui trovi su chi si scarica.

Due coefficienti in gara su ogni strumento: quello stimato su tutto lo storico e quello degli ultimi tre anni. Quando la curva di riferimento si muove di almeno 15 punti base, l'episodio si chiude e vince chi ha sbagliato meno. Nessun dato passato può decidere fra i due — sono la stessa serie guardata due volte — quindi decide quello che succede dopo.

Quanto il canale tassi ha già dato o tolto a ciascun titolo: coefficiente congiunto sulle curve che contano per quel titolo, applicato ai movimenti realmente avvenuti. Non è una previsione — la reazione è contemporanea, quindi quando il movimento del tasso è visibile l'effetto sul titolo c'è già stato. È attribuzione, cioè monitoraggio.

Non è un'assunzione, è una misura. Nella regressione che contiene Treasury e curva euro insieme, su Terna il Treasury muore e sopravvive l'euro; su Hitachi vince il JGB. E nessuna banca centrale compare: il tasso sui depositi BCE si muove nell'1% dei giorni e i Fed funds perdono ogni confronto diretto col decennale. La politica monetaria conta attraverso il mercato, non accanto ad esso.

L'unica misura promossa dal protocollo: prevede il rischio, non la direzione. Convenzione dichiarata: correlazione fra il rendimento dell'S&P 500 e il rendimento del prezzo di un fondo di Treasury a lunga scadenza, su 60 sedute. Positiva = azioni e obbligazioni scendono insieme = i tassi comandano. Sul tasso invece del prezzo il segno si ribalta, ed è la fonte di metà della confusione su questo indicatore.

Ogni cella è l'effetto in percentuale dell'urto tipico del fattore, a parità di mercato. Le celle vuote sono coefficienti che non si distinguono dal rumore: è un'informazione, non una lacuna. I tassi non sono in questa tabella perché hanno la loro, qui sopra: con tre curve intere le colonne sarebbero ventitré.

Il rendimento sul capitale impiegato è la misura che rende confrontabile una posizione a leva con una senza: rapporta il netto al denaro realmente immobilizzato, cioè al margine, non al controvalore nozionale.

Le esecuzioni arrivano da sole ogni sera alle 22:15 dall'estratto Flex (solo lettura).

I titoli in watchlist entrano in news, analisi e correlazioni senza far parte del portafoglio.

Il portale è leggibile da chiunque abbia un account Google e l'indirizzo del sito. Qui compare chi è entrato almeno una volta da quando il registro è attivo. Bloccare revoca la lettura dal server, non solo nell'interfaccia: ha effetto anche su una sessione già aperta.

Ogni domanda posta all'assistente, con chi l'ha fatta e che cosa ha risposto. Le ultime cinquanta. Il tetto è di 50 domande al giorno per tutti i lettori messi insieme; le tue non lo consumano.